Niemal każda firma, jeżeli chce się rozwijać, potrzebuje w pewnym momencie finansowania zewnętrznego. Nie jest jednak łatwo negocjować warunki pożyczki bankowej, pozyskać partnera finansowego lub przekonać nowego udziałowca do objęcia udziału w kapitale.
Negocjacje w sprawie finansowania będą bardziej efektywne, jeżeli firma będzie do nich przygotowana i będzie mogła przedstawić te KPI, które powinien poznać bank lub inwestorzy. Wskaźniki te pomogą w ocenie historii firmy i jej zdolności do realizacji przyszłych celów. Artykuł wyjaśnia kluczowe wskaźniki efektywności (KPI), które należy ujawniać w czasie negocjacji dotyczących finansowania.
Ogólnie rzecz biorąc, należy przedstawić informacje finansowe potwierdzające wyniki firmy w przeszłości oraz wieloletni plan finansowy zawierający prognozę działalności w przyszłości. Tego rodzaju informacje to dla potencjalnych partnerów dowód stabilnego zarządzania finansami, zarówno w przeszłości, jak i w planach na przyszłość.
Plan powinien być zwięzły, aby potencjalni partnerzy byli w stanie w ciągu kilku chwil zrozumieć działalność i cele firmy, lecz powinien także zawierać informacje dodatkowe, gdyby chcieli dowiedzieć się więcej na określony temat.
Wskazówka: Dobrze jest przyjąć podejście aktywne i zaproponować coroczne spotkanie, w czasie którego możliwa byłaby prezentacja bilansu i/lub zasugerować regularne spotkania. Fundamentalne znaczenie ma, by relacja z bankiem lub inwestorami była oparta na zaufaniu.
Przychód, zysk, przepływy pieniężne, kapitał własny oraz zadłużenie to szczególne wskaźniki ilościowe, które należy przekazywać partnerowi w czasie rozmów. Należy jednak również załączyć tabelę przedstawiającą prognozy dotyczące aktywów i pasywów firmy. Bank lub potencjalni inwestorzy powinni mieć możliwość oceny zmian w zakresie KPI w ciągu ostatnich kilku miesięcy oraz przewidywanych zmian w ich zakresie w przyszłości.
Proces negocjowania kredytu powinien uwzględniać następujące KPI, jak również inne elementy ułatwiające ich interpretację:
Wskaźniki dotyczące przepływów pieniężnych oraz płynności finansowej firmy opisują zdolność firmy do terminowej realizacji spłat. Wskaźnik bezpośrednich przepływów pieniężnych (lub płynności) powinien być wyższy niż 1, co oznacza, że firma posiada wystarczające środki pieniężne, aby wywiązywać się z krótkoterminowych płatności. W dłuższej perspektywie należy korzystać ze wskaźnika płynności bieżącej. Jego wartość również powinna być wyższa niż 1.
Jak obliczyć bezpośredni wskaźnik przepływów pieniężnych:
Bezpośredni wskaźnik przepływów pieniężnych = środki pieniężne/zadłużenie krótkoterminowe
Jak obliczyć wskaźnik płynności bieżącej:
Ogólna płynność = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe
Zdolność do wywiązania się ze spłaty ma oczywiście zasadnicze znaczenie: pozwala przewidzieć zdolność do spłaty pożyczki. Banki przywiązują większą wagę do zdolności do samofinansowania niż do zadłużenia, ponieważ określa ona zdolność firmy do generowania środków wyłącznie z prowadzonej działalności, na przykład poprzez zwiększanie sprzedaży.
Jak obliczyć zdolność do spłaty:
Zdolność firmy do spłaty = zadłużenie netto / zdolność do samofinansowania
Aby poznać porady na temat kwoty pożyczki przeznaczonej na inwestycję w rozwój firmy przy jednoczesnej kontroli nad całkowitym poziomem zadłużenia, zachęcamy do zapoznania się z artykułem na temat wskaźnika zadłużenia.
Wskaźnik ten mierzy proporcję finansowania wewnętrznego do całkowitego finansowania. Obliczany jest na podstawie pozycji zobowiązań w bilansie.
Wartość tego wskaźnika musi być wyższa niż 0,2. Każda niższa wartość oznacza, że działalność firmy wykazuje nadmierną zależność od finansowania zewnętrznego.
Pożyczkodawców interesuje zdolność firmy do samofinansowania, ponieważ określa ona zdolność podmiotu do generowania środków samodzielnie w ramach prowadzonej działalności – na przykład poprzez zwiększanie sprzedaży.
Jak obliczyć wskaźnik autonomii finansowej:
Autonomia finansowa = kapitał własny / suma bilansowa
Informacje powinny być rzetelne i aktualne. Pamiętajmy: na szali jest wiarygodność firmy! A także reputacja. Oprócz liczb, potencjalny partner zbada również, w jaki sposób odbywa się zarządzanie personelem oraz prowadzeniem bieżącej działalności.
Wskazówka: Dobrze jest zapewnić sobie przewagę wynikającą z gry na własnym boisku! Warto spróbować umówić spotkanie w siedzibie firmy, aby pokazać panującą w niej atmosferę i zaangażowanie personelu. Choć takie elementy trudno jest zmierzyć, są bardzo ważne i wpływają na ogólną ocenę przez każdego potencjalnego partnera finansowego.
Aby uzyskać więcej wskazówek i porad dotyczących monitorowania finansowego w firmie, pobierz nasz ebook: Bardziej efektywna analiza wyników finansowych firmy.
, 26/11/2024
, 21/11/2024