Raportul datoriei: cum să controlați riscul/recompensați beneficiile

Orice șef de companie se confruntă cu aceeași dilemă: cât poate să împrumute pentru a investi și a-și dezvolta afacerea, menținând în același timp controlul asupra nivelului general al datoriei?

Nimeni nu vrea să rateze o oportunitate de creștere. Dar „FOMO” (teama de a pierde) ne poate împinge să facem manevre pripite, pe care le regretăm în momentul când constatăm care sunt costurile reale. Cu toate acestea, dorim să ne asigurăm că nu vom fi excesiv de expuși la riscuri, în cazul unei situații neprevăzute.

Iată care sunt indicatorii financiari care vă vor permite să evaluați corect raportul risc-beneficii.

Compania dvs. este în măsură să contracteze mai multe datorii? Pentru a afla dacă da sau nu, indicatorul esențial este raportul (rata) datoriei.

Vă întrebați ce este raportul datoriei? Acest raport se calculează  împărțind totalul pasivelor la totalul activelor și indică procentul din totalul activelor (raportate în bilanț), pe care îl datorați creditorilor.

Prin compararea pasivelor cu activele, raportul datoriei vă permite să identificați nivelul de dependență al companiei față de terți. Bancherul dvs. va analiza cu atenție acest raport, înainte de a  vă aproba noi împrumuturi. O rată a datoriei mai mică indică o companie mai puțin îndatorată.

Sfat: Dincolo de acest ghid general, nu există nicio regulă strictă cu privire la ce anume constituie un raport al datoriei bun sau rău. Unele sectoare de activitate, cum ar fi metalurgia, construcțiile, energia și sectorul agroalimentar, au în mod normal niveluri mai mari ale datoriei comparativ cu alte sectoare.

Formula raportului datoriei poate părea simplă, dar trebuie să explicăm aici o serie de factori. Chiar dacă monitorizarea raportului datoriei este esențială pentru măsurarea expunerii la riscurile financiare, trebuie neapărat să puneți acest indicator în context, pentru a reflecta situația specifică a companiei dvs. Raportul (rata) datoriei trebuie inclus în prezentarea dvs., pentru a câștiga contacte și potențiali parteneri financiari.

O firmă inovatoare, care abia și-a început activitatea, va avea, fără îndoială, un nivel ridicat al datoriei. După câteva luni, dacă afacerea a crescut, fluxurile de venituri vor începe să reducă datoria.

Sfat: este important să privim dincolo de cifre și să ținem cont de durata de activitate a companiei și de stadiul de dezvoltare în care se află. De exemplu, un raport mai mare al datoriei unei companii care a efectuat o revizie generală a utilajelor sau a flotei de autovehicule va fi considerat a fi mai  bun decât raportul mai mic al datoriei unei companii care nu a investit, deoarece cheltuielile de capital tind să semnaleze o viitoare creștere.

Cifrele exacte, combinate cu o prezentare clară, care detaliază palmaresul companiei, sunt puncte forte în stabilirea unei relații cu un nou partener financiar. Orice companie poate avea acces la diferite tipuri de finanțare

Prima și cea mai convențională formă de finanțare este împrumutul bancar. Datoria bancară este adesea utilizată pentru finanțarea investițiilor pe termen lung, cum ar fi achiziționarea de sedii sau echipamente necesare activității companiei.

Contractele de leasing și descoperirile de cont pot fi, de asemenea, utilizate pentru cheltuielile pe termen scurt și pentru a optimiza fluxul de numerar, dar acestea vor avea, în mod normal, rate ale dobânzii mai mari decât împrumuturile pe termen lung și nu este recomandabil să vă bazați pe ele ca să vă acoperiți la infinit cheltuielile de exploatare.

Pe lângă împrumuturile bancare tradiționale, există și alte surse de lichidități. Investitorii, investitorii providențiali (business angels), fondurile de investiții aflate în căutare de oportunități neobișnuite și planuri de afaceri solide și chiar și „finanțarea online” (crowdfunding) sunt tot atâtea modalități de a atrage investiții de capital.

În astfel de cazuri, compania dvs. nu face nicio datorie în numerar. În schimb, oferiți acțiuni, investitorilor, renunțând la un o parte din controlul dvs. asupra companiei, în schimbul investiției financiare, pentru ca, astfel, să vă atingeți obiectivele. Alegeți-vă însă cu atenție investitorii: asigurați-vă că împărtășiți  obiective și scopuri comune. Dacă viziunile dvs. diferă de cele ale investitorului, există un risc real să apară un conflict greu de rezolvat.

Sfat: pentru a vă optimiza sursele de finanțare, ar fi înțelept să utilizați o varietate de contribuții. Dar fiți atent: nu toate pot fi folosite în aceleași scopuri. Împrumuturile bancare sunt un angajament pe termen lung și pot fi utilizate pentru achiziționarea de sedii sau dezvoltarea de noi activități, în timp ce atragerea de noi investitori poate fi o modalitate de a efectua tranzacții semnificative, cum ar fi preluarea unui concurent.

Sunt puține companiile care cresc fără să facă datorii. Important este ca investițiile pe care le faceți  pe baza datoriilor să vă susțină dezvoltarea, nu să o împiedice. Totul ține de echilibru!

Pentru mai multe sfaturi și informații cu privire la monitorizarea financiară a afacerii, descărcați cartea noastră electronică: Aprofundați-vă cunoștințele de analiză a performanței financiare.