Allianz Trade lanserer i dag sin nyeste globale konkursrapport og avslører oppdaterte prognoser for 2024 og 2025. Ifølge den verdensledende aktøren innen kredittforsikring, vil globale konkurser øke igjen i 2024 (+9 %) etter to gradvise oppganger i 2022 (+1 %) og 2023 (+7 %), for så å stabiliseres på høye nivåer i 2025 (0 %).
Ond valutasirkel og renteusikkerhet preger norske bedrifter
I Norge vil antall konkurser fortsette å øke etter å ha steget med 21 % i fjor. 4.750 bedrifter forventes å gå konkurs i 2024, en økning på 9 prosent sammenlignet med 2023, hvor 4.342 bedrifter gikk konkurs. En vedvarende svak krone holder inflasjonsnivået høyt og gjør at sentralbanken holder på et relativt høyt rentenivå.
«2024 blir nok et toppår for konkurser i Norge, før det stabiliserer seg på et høyt nivå. Med vedvarende svak krone forblir inflasjonsnivået høyt og legger press på Norges Bank på å holde rentenivået oppe på dagens nivå. Summen av denne usikkerheten gjør at særlig mange små- og mellomstore bedrifter i Norge står i fare for å gå konkurs i år», sier Espen Swartling, norgessjef i Allianz Trade.
Konkurser er (allerede) over pre-pandemiske nivåer i de fleste avanserte økonomier
Som forventet ble det i 2023 registrert en hurtig og bred oppsving i bedriftskonkurser og 2024 startet med konkurser over pre-pandemiske nivåer i de fleste avanserte økonomier. Antallet bedriftskonkurser økte i tre av fire land i 2023, og med en tosifret økning for de fleste. Vi så kraftige økninger i USA (+40 % i 2023) og i Eurosonen (+14 %), med Nederland (+52 %), Frankrike (+35 %) og Tyskland (+23 %) i front.
«Økningen i globale konkurser økte med +6 prosentpoeng (pp) i 2023, sammenlignet med 2022, kun moderert av nedgangene sett i Kina (-14%) og fremvoksende markeder som Sør-Afrika (-13%) og India (- 8 %). Vest-Europa forble en viktig bidragsyter til den globale økningen i bedriftskonkurser, til tross for en liten nedbremsing (+15 % i 2023, -8 pp vs. 2022). Nord-Amerika bidro også til den globale oppgangen med en kraftig økning (+41 %, +43 pp). En annen bekymringsfaktor er økningen i store bedriftskonkurser1, noe som kan føre til ytterligere risiko for manglende betalingsevne for mindre leverandører: 2023 registrerte ett tilfelle per dag globalt (365)», forklarer Maxime Lemerle, sjefanalytiker for insolvensforskning i Allianz Trade
Den globale økningen i konkurser er ikke over enda, men innhentingen nærmer seg slutten
Lavere vekst, handelsforstyrrelser og geopolitisk usikkerhet legger grunnlaget for nok en økning i globale bedriftskonkurser i 2024. Allianz Trade forventer en tredje eskalering på rad i år (+9 %), drevet av en kontinuerlig økning i fire av fem land. De største økningene forventes i USA (+28 %), Spania (+28 %) og Nederland (+31 %).
«Denne vidtgående økningen ville presset to av tre land over deres pre-pandemiske antall2 konkurser i 2024, fra halvparten i 2023. Ettersjokksøkonomien skaper motvind og bringer med seg en rekke utfordringer. Disse vil nå teste motstandskraften til bedrifter som har blitt de skjøreste de siste 3 årene. Vi forventer at denne utviklingen vil føre til at bedriftskonkurser vil legge seg på et høyt nivå i 2025: +12 % over deres 2019-nivå i USA, +8 % i Frankrike og +6 % i Tyskland», sier Aylin Somersan Coqui, CEO i Allianz Trade.
5 realitetssjekker for selskaper i årene fremover
Allianz Trade forventer ikke en tsunami av bedriftskonkurser, slik det ble registrert i kjølvannet av finanskrisen da globale konkurser skjøt i været, med henholdsvis +17 % og +19 % i 2008 og 2009. Innhentingen bør imidlertid være merkbar i flere land, spesielt i de avanserte økonomiene i Europa, grunnet spesifikke selskaper (de mest utsatt for lønnsomhets- og finansieringsspørsmål) og spesifikke sektorer (spesielt B2C-relaterte sektorer og bygg).
Allianz Trade identifiserer dermed 5 realitetssjekker for selskaper i årene som kommer:
- En lønnsomhetsskvis truer. Før de drar nytte av den globale oppgangen som er i sikte for 2025, må bedrifter håndtere nedbremsingen i global etterspørsel. I flere land er det lite sannsynlig at aktivitetsnivået når det minimum som kreves for å i det minste stabilisere antallet konkurser. Ifølge Allianz Trade, vil både Eurosonen og USA trenge +0,7 prosentpoeng ytterligere i BNP-vekst, gjennomsnittlig i 2024-2025 for å stabilisere antall konkurser.
- Usikkerheten øker, fra geopolitikk til økende risiko for manglende betalingsevne. Etter en rekke sjokk de siste årene, vil den fullsatte valgkalenderen i 2024 bidra til økt økonomisk usikkerhet når land som står for 60 % av globalt BNP går til valgurnene. Denne konteksten vil skape ytterligere kompleksitet og risiko for forretningsdriften, ved å gjøre det utfordrende for selskaper å lage nøyaktige prognoser og forretningsplaner, samt at det vil skape volatilitet i innsatskostnader. Dessuten er regulering også på vei oppover, noe som kan tvinge selskaper til å måtte gjøre en kostbar ekstra innsats for overholdelse. Vår risikoscore for manglende betalingsevne som er basert på vår proprietære kreditteksponering, avslører at bedrifter blir mer og mer bekymret for manglende betalingsevne, med indeksen på sitt høyeste nivå siden 2022.
- Finansierings- og likviditetsforholdene fortsetter. Selskaper vil fortsette å stå overfor kostbar finansiering, med fortsatt bekymring for sin evne til å absorbere lånekostnadene og begrense presset på den overordnede lønnsomheten. Samtidig vil den begrensede tilgjengeligheten av finansiering sette de mest utsatte sektorene og firmaene i fare, mens antallet skjøre firmaer fortsatt er betydelig i Storbritannia (15 %), Frankrike (14 %), Italia (9 %) og Tyskland (7 %).
- Nye bedrifter vil møte sin første, virkelige motstandsdyktighetstest. Vi forventer at den post-pandemiske økningen i forretningsoppretting vil presse opp den "naturlige" økningen i bedriftskonkurser. I Europa viste nye bedriftsregistreringer seg å være +14 % høyere i 2021-2023, sammenlignet med 2016-2019. For disse selskapene vil 2024 være den første "sanne" testen av deres motstandsdyktighet, og spesielt i land der de nyeste forretningene ble etablert, som for Frankrike (+47 %), Nederland (+28 %) og Belgia (+14 %).
- Noen sektorer utgjør større risiko for arbeidsplasser og den bredere økonomien. Sektorene og selskapene som er mest risikoutsatt for svakere etterspørsel og langvarige høye finansieringskostnader er de som er avhengige av skjønnsmessige utgifter (produksjon og detaljhandel med ikke-essensielle varer, hoteller, restauranter, turisme og andre fritidsaktiviteter), samt de som er arbeidskraftsintensive (konstruksjon, veitransport, hoteller, restauranter, helsetjenester og spesifikke forretningstjenester). Bygg og eiendom, som allerede opplevde merkbare hopp i Europa og Asia i 2023, vil bidra til å øke nasjonale antall bedriftskonkurser på grunn av den sykliske nedgangen, samt av forretningsdemografiske årsaker. En fortsettelse av det nyligste tempoet vil kunne bety at over 16 000 firmaer går konkurs i Frankrike, over 7 000 i Storbritannia, nærmere 4 000 i Tyskland og 2 000 i Italia.
Vil du se alle våre konkursprognoser og analyser? Ta en titt på vår Allianz Trade Insolvency Report for 2024!
_______________________
1 Firmaer med en årlig omsetning på over EUR50mn
2 (2016-2019 gjennomsnitt)
For mer informasjon, kontakt:
Espen Swartling
Administrerende direktør
+47 957 07 701
e.swartling@allianz-trade.com
Følg oss
Om Allianz Trade
Allianz Trade er verdensledende innen kredittforsikring og en anerkjent spesialist innen garanti, inkasso, strukturert handelskreditt og politisk risiko. Vårt globale nettverk av analytikere analyserer daglige endringer i +80 millioner selskapers økonomiske stabilitet. Vi gir selskaper trygghet til å handle ved å sikre betalingene deres. Vi erstatter tap for selskaper ved mislighold, og enda viktigere, hjelper dem å unngå kundeforhold som fører til mislighold i utgangspunktet. Når vi tilbyr kredittforsikring eller andre tjenester, er vår prioritet prediktiv beskyttelse. Når det uventede oppstår, har vi ressursene gjennom vår AAkredittvurdering og støtte fra Allianz, til å gi erstatning for å opprettholde virksomheten din. Allianz Trade har hovedkontor i Paris, og er til stede i 52 land med 5.500 ansatte. I 2022 var vår konsoliderte omsetning € 3,3 milliarder og forsikrede globale forretningstransaksjoner representerte € 1 057 milliarder i eksponering. For mer informasjon, vennligst besøk allianz-trade.com
Cautionary note regarding forward-looking statements
The statements contained herein may include prospects, statements of future expectations and other forward-looking statements that are based on management’s current views and assumptions and involve known and unknown risks and uncertainties. Actual results, performance or events may differ materially from those expressed or implied in such forward-looking statements. Such deviations may arise due to, without limitation, (I) changes of the general economic conditions and competitive situation, particularly in the Allianz Group’s core business and core markets, (II) performance of financial markets (particularly market volatility, liquidity and credit events), (III) frequency and severity of insured loss events, including from natural catastrophes, and the development of loss expenses, (IV) mortality and morbidity levels and trends, (V) persistency levels, (VI) particularly in the banking business, the extent of credit defaults, (VII) interest rate levels, (VIII) currency exchange rates including the euro/US-dollar exchange rate, (IX) changes in laws and regulations, including tax regulations, (X) the impact of acquisitions, including related integration issues, and reorganization measures, and (XI) general competitive factors, in each case on a local, regional, national and/or global basis. Many of these factors may be more likely to occur, or more pronounced, as a result of terrorist activities and their consequences.