In 2024 en 2025 kan de sector Transport & Logistiek uitzien naar enig herstel. De (voorzichtig) stijgende industriële productie en toenemende consumentenuitgaven zijn daarvoor de belangrijkste aanjagers. Ook de daling van de rente is goed nieuws voor deze zo kapitaalintensieve sector. Ondanks betere vooruitzichten is het te vroeg om te juichen; stevige structurele uitdagingen blijven bestaan. Denk aan milieuregels en hoge kosten (zoals stijgende lonen).
Sectoranalyse: Transportsector
De sector Transport & Logistiek ziet enig herstel, maar blijft onder druk staan door diverse uitdagingen
Inhoud artikel
Belangrijkste inzichten
- Industriële productie en consumentenuitgaven stimuleren herstel.
- Strengere milieuregels en hoge kosten blijven uitdagingen.
- Geopolitieke risico's zorgen voor aanhoudende onzekerheid.
Europees perspectief
Het verwachte herstel in de sector is in lijn met de algemene economische ontwikkeling. De mondiale economische vooruitzichten voor de komende jaren zijn een fractie verbeterd zo blijkt uit onze recent verschenen Global Economic Outlook 2024-26. Wij gaan uit van een stabiele, maar beperkte groei van gemiddeld 2,8% tot 2026. In de Eurozone komt de groei in 2024 niet verder dan +0,8%. Voor de twee volgende jaren gaan we uit van +1,4%. Wel neemt de inflatiedruk duidelijk af.
De grote vraag is hoe Duitsland gaat presteren. Wanneer komt het land uit de langdurige recessie? De Duitse economie heeft een grote impact op de Benelux-landen. Duitse bedrijven worden geconfronteerd met een afnemende concurrentiekracht, niet alleen op internationale markten, maar ook binnen Europa. Vooral de auto-industrie zit diep in de problemen. Voor 2025 verwachten we voor Duitsland een bescheiden groei van +0,7% in 2025 en daarna +1,1% in 2026.
Geopolitieke risico's
De economie, en dat geldt zeker ook voor de sector Transport & Logistiek, blijft kwetsbaar door diverse geopolitieke risico's, zoals de aanhoudende oorlog in Oekraïne en Gaza en de spanningen in de Zuid-Chinese Zee. Daarnaast zorgen de verkiezingen in de VS voor onzekerheid over het Amerikaanse handelsbeleid en mogelijke protectionistische maatregelen.
Kijk op sub-sectoren
Hoewel maritiem transport momenteel verantwoordelijk is voor ongeveer 3% van de wereldwijde broeikasgasemissies, kan dit aandeel oplopen tot 17% halverwege de eeuw als er nu geen actie wordt ondernomen. Reders weten dat decarbonisatie niet alleen een uitdaging is, maar ook marktkansen biedt voor degenen die vooroplopen met het vergroenen van hun vloot. Tot op heden hebben 13 van de 30 grootste rederijen ter wereld al een net-zero doelstelling gesteld voor 2040-2060. De sector zal minimaal USD 23 miljard per jaar moeten investeren om de klimaatdoelen te bereiken.
Verouderde vloot: In 2023 bestond de wereldwijde vloot uit ongeveer 105.500 schepen van 100 bruto ton en meer (een toename van slechts +3,6% j/j). Wat zorgwekkend is, is de snelheid waarmee de wereldvloot veroudert en in waarde daalt. Vorig jaar hadden commerciële schepen een gemiddelde leeftijd van 22,2 jaar (25-30 jaar is de technische levensduur). In vergelijking met tien jaar geleden is de wereldwijde vloot gemiddeld twee jaar ouder geworden, waarbij meer dan de helft van de vloot nu ouder is dan 15 jaar. De minst ontwikkelde landen hebben de oudste vloot, maar beschikken ook over de minste middelen om de vergroening van deze sector te versnellen.
De capaciteit van de sector zal naar verwachting groeien in 2024-2026, aangezien scheepswerven over de hele wereld op volle capaciteit blijven opereren om de leveringen op korte termijn te versnellen. Een deel van de nieuwe schepen is bedoeld om de oude/uitgefaseerde schepen te vervangen.
Volatiliteit van scheepvaartprijzen: Klimaatverandering (bijvoorbeeld laag waterpeil door droogtes, zoals in het Panamakanaal) en geopolitieke spanningen (‘omwegen’ zoals bij Suezkanaal en Straat van Hormuz) hebben het maritieme verkeer verstoord en daarmee de routes veranderd, de transporttijd verlengd, de brandstofkosten verhoogd en de vrachtprijzen gewijzigd. Aangezien geopolitieke conflicten en klimaatrampen aanhouden, kunnen we blijven rekenen op veel volatiliteit in de oceaanvrachtprijzen.
Belangrijkste knelpunten voor de luchtvaart:
Aandachtpunten voor sector
- Strengere milieuregels
Strengere milieuregels: Transport is verantwoordelijk voor ongeveer 24% van de wereldwijde CO2-uitstoot, en wegverkeer neemt 3/4 van de transportemissies voor zijn rekening. We verwachten dat internationale regels om broeikasgasemissies te verminderen steeds strenger zullen worden, wat gevolgen zal hebben voor alle soorten transport. De luchtvaart- en maritieme sectoren zijn het moeilijkst te decarboniseren vanwege de aanzienlijke investeringen die nodig zijn om vloten te vernieuwen en de langzame technologische vooruitgang. Alternatieve brandstoffen moeten ook breder beschikbaar en kosteneffectiever worden in vergelijking met conventionele brandstoffen (bijvoorbeeld, duurzame vliegtuigbrandstof is 2,5 keer duurder dan kerosine). - Rol technologie
Of het nou gaat om het oplossen van het personeelsgebrek of het optimaliseren van de toeleveringsketens, de rol van moderne technologie is cruciaal. Denk aan de toepassing van IoT (Internet of Things), blockchain en geavanceerde analyses om processen te optimaliseren, efficiëntie te verbeteren en kosten te verlagen. Dankzij nieuwe technieken zijn partijen in toeleveringsketens (zoals bijvoorbeeld verladers, vervoerders en expediteurs) in toenemende mate met elkaar verbonden waardoor bedrijven flexibeler en efficiënter met verstoringen in de keten kunnen omgaan. Sneller ingrijpen is daardoor mogelijk. Zeker in sterk concurrerende markten kan dat beslissend voordeel opleveren.
Met nieuwe systemen moet ook tegemoet worden gekomen aan wensen van klanten op het gebied van transparantie en real-time zichtbaarheid van hun zendingen. - Samenwerking en schaalvergroting
Uit kostenoogpunt en om tegemoet te komen aan toenemende wensen en eisen van klanten en overheden wordt binnen de sector steeds vaker samengewerkt. Zowel op het gebied van transport alsook voor de logistieke afhandeling. Denk aan samen transport organiseren en inkopen, gezamenlijk gebruik van distributiecentra, en collectief investeren in digitale systemen en databases.
Naast steeds meer samenwerking zien we ook schaalvergroting doorzetten. Door collega-transportbedrijven elders in de wereld over te nemen, is wereldwijde dienstverlening directer te organiseren. Ook kostenefficiency speelt hierbij natuurlijk mee.
Toenemend aantal faillissementen
Na eerdere stijgingen afgelopen jaren, zal het aantal faillissementen in 2024 wederom toenemen en wel met +11%. Daarmee komt de insolventie-index van Allianz Trade uit op +13% boven het gemiddelde van 2016-2019 (de pre-corona periode). Voor 2025 en 2026 voorzien we een licht herstel. Qua faillissementen hoort Transport & Logistiek tot de gevoeligste sectoren. Door de hoge kosten staan marges continu onder druk. Er hoeft maar weinig te gebeuren om onder de rode streep terecht te komen.
Als een stevige factuur niet wordt betaald of als belangrijke klanten failliet gaan kan dat het transportbedrijf hard raken. Om te voorkomen dat bedrijven tegen onbetaalde facturen aanlopen, bieden we de bescherming van een kredietverzekering. Ondernemers weten dan zeker dat ze hun facturen betaald krijgen.
Hoe kunnen transportbedrijven zichzelf beschermen?
Voor veel transportbedrijven kan de klap van onbetaalde facturen hard aankomen. Dit is op te vangen met een kredietverzekering. Allianz Trade heeft voor elk type bedrijf een oplossing. Of een factuur wel of niet wordt betaald is geen zorg meer, bedrijven zijn met onze kredietverzekering zeker van hun geld. Dat biedt veiligheid en haalt onrust weg. Wij nemen het debiteurenrisico over van het bedrijf. Betalen klanten niet? Dan stelt Allianz Trade het getroffen bedrijf schadeloos. Daarnaast bieden we bedrijven die bij ons een kredietverzekering afsluiten informatie over de kredietwaardigheid van hun (mogelijke) klanten. Op dagbasis analyseren wij de financiële situatie van klanten en prospects.