Rischio finanziario: cos’è e come va affrontato

Sottovalutare il rischio finanziario o non disporre di strategie adeguate per fronteggiarlo può infatti avere conseguenze negative sulla stabilità aziendale e sulla capacità di raggiungere gli obiettivi.

Tra le principali categorie in cui si può classificare il rischio finanziario troviamo:

• Rischio di credito, cioè il pericolo che i clienti non riescano a pagare le fatture, portando a mancati incassi. Si tratta di uno dei principali rischi per un’azienda e può avere ripercussioni sia sul piano finanziario sia su quello economico.
• Rischio di liquidità, vale a dire la difficoltà di reperire rapidamente fondi sufficienti per far fronte agli obblighi finanziari.
• Rischio di mercato, legato all’andamento di dinamiche esterne e non direttamente sotto il controllo aziendale, come variazioni nei tassi di interesse o nei prezzi delle valute e delle materie prime.
• Rischio operativo, collegato a inefficienze nei processi aziendali, errori umani o guasti tecnologici.
• Rischio legale e normativo, dovuto a cambiamenti nelle leggi o regolamenti che impattano sull’attività dell’azienda.

Come abbiamo accennato poco fa, il rischio di credito è una delle principali preoccupazioni per le aziende, specialmente per quelle che hanno in bilancio dei crediti commerciali, cioè che offrono alla clientela la possibilità di fare pagamenti dilazionati.

Può capitare che i clienti non siano in grado di rispettare gli impegni di pagamento presi, a causa di errori gestionali, andamenti dei mercati o problemi finanziari. Per l’azienda creditrice i mancati incassi si traducono in perdite che potrebbero impattare gravemente sulla sua salute finanziaria.

Nell’ambito del rischio di credito vanno considerati sia i semplici ritardi nei pagamenti sia le insolvenze e le perdite su crediti. Tutti questi casi possono generare problemi di liquidità e compromettere la continuità operativa dell’azienda che doveva ricevere denaro.

Per ridurre il rischio finanziario e quello di credito, è importante che le aziende adottino una strategia complessiva di gestione dei rischi, o risk management.

Attraverso la gestione del rischio l'azienda identifica, valuta e adotta misure per mitigare potenziali minacce che potrebbero compromettere i suoi obiettivi e la sua stabilità. Nello specifico, la gestione del rischio finanziario riguarda la prevenzione e il contenimento di perdite economiche derivanti da fattori come l’insolvenza dei clienti, le fluttuazioni dei tassi di interesse, i cambi valutari e altre variabili di mercato.

L'obiettivo principale della gestione del rischio finanziario è proteggere la solidità economica dell'azienda, garantendo la continuità operativa e migliorando la capacità di prendere decisioni informate. Una strategia di gestione del rischio ben articolata è un processo continuo, distinto in varie fasi.

La strategia di risk management prende il via con l’identificazione dei possibili rischi.

Ogni attività aziendale e ogni processo vanno analizzati per capire quali sono le minacce e i pericoli potenziali. In seguito, questi fattori di rischio vanno valutati, attraverso analisi qualitative e quantitative, così da determinare la probabilità che si realizzino e da stimare il loro impatto sull’operatività e sull’equilibrio economico-finanziario dell’impresa.

Lo step successivo è quello di elaborare delle soluzioni di mitigazione e di reazione. Tra le strategie più efficaci per fronteggiare i rischi finanziari ci sono, ad esempio, l'adozione di polizze assicurative sui crediti, la diversificazione degli investimenti o il monitoraggio continuo dei flussi di cassa.

Il processo di risk management prevede poi la fase finale di controllo e revisione, che consente di modificare la strategia adattandola in base all’evoluzione delle condizioni aziendali e di mercato.

Il monitoraggio e l'analisi dei rischi sono elementi fondamentali per una gestione finanziaria efficace. Una valutazione accurata e continua permette infatti alle aziende di anticipare potenziali problemi e di adottare misure preventive.

La due diligence finanziaria, ovvero l'analisi approfondita delle condizioni economiche e dei partner commerciali, è uno strumento essenziale per identificare i punti critici e le vulnerabilità di un’impresa.

Questo genere di analisi può essere condotto, ad esempio, tramite software appositi, oppure monitorando degli specifici indicatori di rischio, utili per far emergere anomalie o situazioni a cui fare attenzione relativamente ai tempi dei pagamenti o alle situazioni di insolvenza.

Per valutare l’affidabilità della clientela e stimare il rischio di credito si può anche ricorrere all’analisi di bilancio delle aziende debitrici e alla consultazione di report finanziari aggiornati, che potrebbero contenere indicazioni utili su possibili insolvenze e problemi finanziari in corso.

Le strategie di mitigazione del rischio finanziario proteggono l’azienda da potenziali perdite e garantiscono la continuità operativa. Da questo punto di vista, si possono adottare essenzialmente tre approcci:

• Evitare il rischio, facendo scelte giudicate sicure e prive di minacce;
• Ridurre il rischio, adottando comportamenti e strategie che possano prevenire i rischi o contenere le conseguenze negative;
• Trasferire il rischio, facendo in modo che ad assumerselo sia un soggetto esterno, tipicamente un assicuratore.

Proprio l’ assicurazione del credito è una delle strategie più diffuse ed efficaci di gestione del rischio finanziario. Una polizza di questo tipo consente alle imprese di tutelarsi dal rischio di mancati pagamenti da parte dei clienti, offrendo una copertura per le fatture insolute e, di conseguenza, una maggiore stabilità del flusso di cassa.

Un altro strumento utile per la mitigazione del rischio finanziario è la diversificazione dei clienti e dei mercati. Ridurre la dipendenza da pochi grandi clienti o da un unico settore permette di limitare l’esposizione ai rischi associati a eventi imprevisti, come crisi economiche o cambiamenti normativi che interessino i propri clienti.

L'implementazione di politiche di credito interne ben definite è un altro passo cruciale per ottimizzare la gestione del rischio finanziario. Stabilire ad esempio dei limiti di credito personalizzati per ciascun cliente e definire delle procedure dettagliate per la gestione degli insoluti contribuisce a controllare il rischio in maniera più attenta e precisa.

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